Brown shoe investtopedia forex

Opção Reverse Greenshoe DEFINIÇÃO da opção Reverse Greenshoe Uma provisão contida em um contrato de subscrição de oferta pública que dá ao segurado o direito de vender as ações do emissor em uma data posterior. A opção greenshoe reversa é usada para suportar o preço de uma participação no evento que, após o IPO, a demanda para o estoque cai. O subscritor compraria ações pelo preço deprimido no mercado e os venderia ao emissor a um preço mais alto exercitando a opção. Esta atividade de compra de uma grande quantidade de ações no mercado aberto destina-se a estabilizar o preço do estoque. BREAKING DOWN Opção de Greenshoe reversa Uma opção de greenshoe reversa difere de uma opção regular de greenshoe à medida que são colocadas e opções de chamadas, respectivamente. Uma opção reversa de greenshoe é essencialmente uma opção de venda escrita pelo emissor ou acionista primário (s) que permite ao subscritor vender uma determinada porcentagem de ações emitidas a um preço mais alto se o preço de mercado da ação cair. Em contrapartida, uma opção regular de greenshoe é essencialmente uma opção de compra escrita pelo emissor ou acionista primário (s) que permite ao segurado comprar uma determinada porcentagem de ações emitidas a um preço mais baixo para cobrir uma posição curta tomada durante a subscrição. Ambos os métodos têm o mesmo efeito da estabilização do preço de mercado, no entanto, acredita-se que a opção inversa de greenshoe é mais prática. Opção de substituição BREAKING DOWN Opção de Greenshoe As opções de sobre-alocação são conhecidas como opções de greenshoe porque, em 1919, Green Shoe Manufacturing Company (agora Parte da Wolverine World Wide Inc.), foi o primeiro a emitir esse tipo de opção. Uma opção greenshoe pode proporcionar estabilidade de preço adicional a uma questão de segurança porque o segurador tem a capacidade de aumentar a oferta e suavizar as flutuações de preços. É o único tipo de medida de estabilização de preços permitida pela Securities and Exchange Commission (SEC). Funcionamento Prático das Opções da Greenshoe As opções da Greenshoe geralmente permitem que os subscritores vendam até 15 mais ações do que o número original estabelecido pelo emissor, se as condições da demanda justificarem tal ação. Como os subscritores recebem uma porcentagem do IPO, eles estão interessados ​​em torná-lo tão grande quanto possível. O prospecto que é arquivado com a SEC antes do IPO especifica a porcentagem real e as condições relacionadas à opção. Os seguradores usam as opções greenshoe de uma das duas maneiras. Se o IPO é um sucesso e os preços das ações aumentam, os subscritores exercem a opção, compram o estoque extra da empresa ao preço predeterminado e enviam essas ações extras, com lucro, para quem as comprou. Se o preço começa a cair, eles recompensam as ações do mercado em vez da empresa para cobrir sua posição curta, apoiando o preço do estoque. Alguns emissores preferem não incluir opções de greenshoe em seus contratos de subscrição sob certas circunstâncias, como se o emissor pretendesse financiar um projeto específico com um custo fixo e não quer mais capital do que originalmente buscou. Exemplos de opções Greenshoe Um exemplo famoso de uma opção greenshoe no trabalho é o IPO do Facebook Inc. em 2017. Nesse caso, os subscritores concordaram em vender 421 milhões de ações da empresa em 38. A questão se mostrou muito popular e eles Exerceram sua opção greenshoe, efetivamente vendendo 484 milhões de ações no mercado. Em 2017, os subscritores exerceram sua opção greenshoe durante o IPO da Alibaba Group Holding Ltd., tornando-se o maior IPO na história na época, em 25 bilhões.